白酒板塊大幅下跌是什么情況，今日基金大跌的消息又沖上了熱搜，想必已經(jīng)有不少人關(guān)注到了這條消息，其中白酒板塊跌幅超過3%，不少股民都有點(diǎn)恐慌不知所措，也不知道手里的基金現(xiàn)在該怎么辦，下面香煙網(wǎng)小編為您整理了現(xiàn)在手里的基金怎么辦的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)各位小伙伴有所幫助。
今日，白酒板塊大幅下跌，盤中跌幅超過3%，近期，A股市場白酒與新能源、半導(dǎo)體上演“冰與火之歌”，前者整體回落，后兩者迎來階段巔峰，此前投資者自發(fā)組團(tuán)打call的易方達(dá)張坤、景順長城劉彥春、鵬華王宗合均暗淡無光。
華南某大型基金公司基金經(jīng)理表示，去年以來，以白酒為代表的消費(fèi)行業(yè)經(jīng)歷了一波非常明顯的估值擴(kuò)張，不少基金經(jīng)理也有了所謂的“白酒信仰”。即使行業(yè)的估值提升在邏輯上講得通，但還是要區(qū)分哪些龍頭公司已經(jīng)到了估值擴(kuò)張的尾聲，是不是進(jìn)入泡沫化階段，看好制造業(yè)中長期價(jià)值有望被重估的板塊。
在2021年3月9日，白酒概念板塊指數(shù)報(bào)3407.6后，白酒板塊開啟新一輪“狂飆”模式，在6月7日達(dá)到歷史新高的6048.74，三個(gè)月指數(shù)將近實(shí)現(xiàn)翻倍。但隨后一個(gè)多月以來，白酒板塊指數(shù)又跌了將近1000個(gè)點(diǎn)。
去年曾經(jīng)受到市場熱捧的張坤、劉彥春、王宗合等基金經(jīng)理今年上半年卻正經(jīng)歷著寒冬。Choice數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有凈值上半年分別上漲5.17%、8.27%，而張坤的代表作易方達(dá)中小盤混合同期下跌2.35%。劉彥春的成名作景順長城新興成長混合2021年上半年上漲3.56%，同期同類排名2821/4520，景順長城內(nèi)需增長混合、景順長城內(nèi)需貳號(hào)混合、景順鼎益凈值同期漲幅分別為2.75%、4.47%、3.92%，排名分別為3198/4520、2447/4520、2654/4520.2020年吸金超1300億元的鵬華匠心精選2021年上半年漲幅不足1%，A、C份額排名均在3800名之后。
上述產(chǎn)品的共性為重倉白酒股，有的還重倉了港股的頭部互聯(lián)網(wǎng)公司，例如易方達(dá)中小盤混合，截至一季度末，前十大重倉股包括五糧液、貴州茅臺(tái)，上半年漲幅均不足3%，另有6只重倉股跌幅超10%；易方達(dá)藍(lán)籌精選混合則重倉了五糧液、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、洋河股份、香港交易所、美團(tuán)-W、騰訊控股；景順長城新興成長混合前十大重倉股包括瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺(tái)、古井貢酒，其中古井貢酒上半年累計(jì)跌幅達(dá)11.95%；損失更加慘重的鵬華匠心精選前十大重倉股除了貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒、古井貢酒，還持有騰訊控股、美團(tuán)-W、小米集團(tuán)-W，小米集團(tuán)-W同期下跌18.67%。
此外，還有一批“掛羊頭賣狗肉”的產(chǎn)品，例如長城環(huán)保主題混合，第二大、第九大重倉股分別為貴州茅臺(tái)、山西汾酒；平安高端制造混合第三、第四、第六大重倉股分別為貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液；博時(shí)工業(yè)4.0主題股票第三大重倉股為貴州茅臺(tái)，他們或許嘗到了高端白酒上漲的紅利，但如今也因此承受著下跌的煎熬，今年上半年漲幅最高不足9%。
值得注意的是，A股白馬股代表貴州茅臺(tái)股價(jià)于2月18日觸及歷史最高點(diǎn)2603.44元，截至6月30日，股價(jià)跌至2000元上下；而港股白馬騰訊控股股價(jià)于2月18日創(chuàng)下773.406港元的歷史新高，截至6月30日，股價(jià)不到600港元。
深圳市南方匯金投資管理有限公司投資總監(jiān)石運(yùn)金6月初曾表示，2019年和2020年以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者賺得盆滿缽滿，募資能力大幅提升，爆品配售基金不斷涌現(xiàn)，手握海量資金的公募基金和私募基金也有路徑依賴，在白馬股上賺到巨額財(cái)富后，機(jī)構(gòu)投資者繼續(xù)配置白馬股的趨勢明顯。
“基金的投資近幾年就出現(xiàn)了典型的路徑依賴，打破這種路徑依賴需要一次暴跌，2013年到2015年重倉創(chuàng)業(yè)板的基金經(jīng)理出現(xiàn)了明顯的路徑依賴，2015年6月份的市場震蕩打破了這種路徑依賴；2005年到2007年以有色為代表的周期股行情，基金經(jīng)理也是出現(xiàn)了路徑依賴，2008年的次貸危機(jī)打破了這一路徑依賴。打破A股白馬股的路徑依賴，也需要一次白馬股的暴跌。”石運(yùn)金補(bǔ)充稱。
最近幾個(gè)月，去年一路上漲的貴州茅臺(tái)、騰訊控股等白馬股正經(jīng)歷著基金投資路徑依賴的打破。
這幾年白酒板塊一直漲個(gè)不停，估值也水漲船高，現(xiàn)在板塊震蕩行情加劇，手里的基金怎么辦，要繼續(xù)加倉嗎？
鵬華酒基金經(jīng)理閆東表示，目前酒板塊的估值處于近10年中高水平，隨著估值的提升，酒板塊波動(dòng)也隨之放大。“我們長期看好酒板塊的投資機(jī)會(huì)，在市場出現(xiàn)回調(diào)時(shí)，希望大家理性看待，無需恐慌拋售。對(duì)于酒板塊投資倉位較低的投資者，反而可以把握市場低位的機(jī)會(huì)，分批入場，布局二季報(bào)行情。建議保持合理的倉位，做好資產(chǎn)配置。”
巴菲特曾說過一句經(jīng)典的投資理念：“別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪”。如今A股市場白酒板塊逐漸冷靜，股價(jià)開始回調(diào)，從投資角度考慮，目前也許是投資白酒的好時(shí)期。
客觀來看，白酒板塊的整體估值53倍，處于近10年的中高水平，隨著估值的提升，酒板塊的波動(dòng)也隨之放大，但希望大家可以更理性地面對(duì)市場短期的漲跌，著眼于長期價(jià)值，來進(jìn)行酒板塊的投資。
上漲有上漲的道理，這主要取決于其內(nèi)在價(jià)值及業(yè)績增長，以白酒目前的情況來看，想要回到低估區(qū)間，短期內(nèi)不太可能，按照近兩年結(jié)構(gòu)性行情，一旦白酒估值回落到合理的區(qū)間，這種溢價(jià)很快會(huì)被敏感的資本抓住，快速加倉。所以，白酒仍然是一個(gè)不錯(cuò)的行業(yè)，值得我們長期關(guān)注投資。
對(duì)于酒類投資倉位比較低，能承受下跌風(fēng)險(xiǎn)的投資人，可以把握下回調(diào)的機(jī)會(huì)，小倉位定投。如果倉位過重，已經(jīng)達(dá)到收益目標(biāo)的投資者，可以分批減倉，如果想長期投資，比如3-5年，那大幅下跌正是加倉機(jī)會(huì)，也可以選擇定投，免去擇時(shí)的煩惱，把當(dāng)初設(shè)定的目標(biāo)踐行下去。
總之，每個(gè)階段都有表現(xiàn)好和不好的基金。市場板塊輪動(dòng)很快，這段時(shí)間沒有輪動(dòng)到白酒，它的表現(xiàn)就相對(duì)沒那么突出。但客觀來說，白酒行業(yè)今年以來的表現(xiàn)雖然不如過去兩年優(yōu)秀，但也不算很差，白酒行業(yè)的商業(yè)模式優(yōu)越，是消費(fèi)行業(yè)中一個(gè)很重要的品種，長期持有問題不大。如果在白酒基金上的投入總金額合理可控，把它作為一個(gè)長期的品種來持有，這是沒有問題的。如果在白酒板塊的投入金額已經(jīng)不小了，那也需要轉(zhuǎn)配一些其他品種、做個(gè)分散配置，讓賬戶的配置更加均衡。
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