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蘇行轉(zhuǎn)債值得申購嗎。據(jù)香煙網(wǎng)小編收到的最新消息，蘇行轉(zhuǎn)債可在4月12日也就是下周一申購，作為一只可轉(zhuǎn)債，蘇行轉(zhuǎn)債的收益高嗎，蘇行轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)大不大，這是很多人考慮的點(diǎn)，那么接下來就由小編為您帶來蘇行轉(zhuǎn)債價(jià)值分析詳情，我們一起來看看吧。

當(dāng)前債底估值(全價(jià))為87.72 元，YTM 為1.61%。蘇行轉(zhuǎn)債期限為6年，債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AAA(聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司)，票面面值為100 元，票面利率：第一年0.2%，第二年0.4%,第三年1.0%，第四年1.5%，第五年2.0%，第六年2.5%。到期贖回價(jià)格110 元，按照中債6 年期AAA 企業(yè)債收益率3.85%(2021-04-07)作為貼現(xiàn)率估算，純債價(jià)值為87.72 元，純債對(duì)應(yīng)的YTM 為1.61%，債底保護(hù)一般。

當(dāng)前平價(jià)為91.97 元，下修條款中規(guī)中矩。轉(zhuǎn)股期自發(fā)行結(jié)束之日(2021-04-16)起滿6 個(gè)月后的第一個(gè)交易日(2021-10-18)至轉(zhuǎn)債到期日(2027-04-11)止。初始轉(zhuǎn)股價(jià)8.34 元/股，正股蘇州銀行(2021-04-08)的收盤價(jià)為7.67 元，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債平價(jià)為91.97 元。蘇行轉(zhuǎn)債的下修條款為：

15/30，80%，有條件贖回條款為：15/30，130%，有條件回售條款為：

無，下修條款中規(guī)中矩。

預(yù)計(jì)蘇行轉(zhuǎn)債上市首日價(jià)格在104-109 元之間。按正股最新收盤價(jià)測(cè)算，綜合可比標(biāo)的，預(yù)計(jì)上市首日轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在14%-18%區(qū)間，對(duì)應(yīng)的上市價(jià)格在104-109 元。

預(yù)計(jì)原股東優(yōu)先配售比例為50%左右。蘇州銀行的主要股東包括蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司、張家港市虹達(dá)運(yùn)輸有限公司、蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司等，公司前十大股東持股合計(jì)37.55%。本次轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模50 億元，我們預(yù)計(jì)配售比例為50%，留給市場(chǎng)的申購規(guī)模為25 億元。

預(yù)計(jì)中簽率為0.036%左右。當(dāng)前蘇行轉(zhuǎn)債僅設(shè)置老股東配售和網(wǎng)上發(fā)行兩種方式，參考近期發(fā)行的轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購數(shù)量，假設(shè)本期轉(zhuǎn)債網(wǎng)上有效申購戶數(shù)中樞為700 萬戶，按照打滿計(jì)算(單戶申購上限100 萬)，預(yù)計(jì)網(wǎng)上中簽率在0.036%左右。

整體來看，蘇行轉(zhuǎn)債雖債底保護(hù)一般，下修條款中規(guī)中矩，但正股蘇州銀行是蘇州地區(qū)唯一一家具備獨(dú)立法人資格的城商行，近年來盈利能力良好、資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)質(zhì)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，股性較強(qiáng)，屬于優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，建議積極參與一級(jí)申購。

風(fēng)險(xiǎn)提示：股市波動(dòng)帶來風(fēng)險(xiǎn)、正股業(yè)績(jī)不及預(yù)期等。

以上就是小編收集到的蘇行轉(zhuǎn)債價(jià)值分析詳情，蘇行轉(zhuǎn)債值得申購嗎的相關(guān)內(nèi)容，以上內(nèi)容均來源于網(wǎng)絡(luò)，僅供參考，不構(gòu)成投資建議，一切以實(shí)際為準(zhǔn)，更多最新資訊請(qǐng)關(guān)注香煙網(wǎng)。